씨유테크 공모주 청약(9/28~29) 기업분석, 청약일정, 공모가, 수요예측, 배정물량

기업명 : 씨유테크
청약일 : 2021.09.28~2021.09.29
청약시간 : 08:00~16:00
환불일 : 2021.10.01


상장일 : 2021.10.08 (예정)
공모가 : 6,000원
최소 청약금액  (10 주의 50%) : 30,000원
주관사 : 대신증권 (수수료 : 2,000원)

최종수요예측 결과 :  1,565.03: 1
의무보유확약 : 14.15%
상장일 유통가능 물량 : 29.73%

매출액(2020년 기준) : 2,216억 / 영업이익 : 160억 / 영업이익률 7.23%

 

 

 

1. 씨유테크 회사 개요

표면실장기술을 활용하여 스마트폰에 사용되는 디스플레이, 터치스크린, 카메라 모듈 등의 구동 보드인 FPCA 및 RFPCA를 생산, 판매하는 사업을 진행하고 있습니다.

 

*FPCA(연성 인쇄 회로 조립(Flexible Printed Circuit Assembly: FPCA)은 전자 부품이 "부착된" 보드를 의미

*RFPCA(RFPCA (Rigid Flexible Printed Circuit Assembly)의 약자로, RFPCB에 전자부품(Chip, IC 등)이 부착된 기판을 의미

 

주요 매출처는 삼성디스플레이, 삼성SDI, 동우화인캠, 일진디스플레이가 있으며 아직은 미미한 수준이지만 자동차나 의료기기 관련 쪽도 매출이 조금씩 늘어나고 있는 있습니다.

 

특이하게 일본에 지주회사가 상장되어있고 국내외 비상장 계열사가 35개사로 구성되어 있습니다.

2. 씨유테크 주요 사업 내용

 

스마트폰 디스플레이 구동 보드는 스마트폰 사용자가 화면에서 사진, 동영상 등을 디스플레이 화면에서 볼 수 있도록 해주는 역할을 합니다. FPCA 보드는 스마트폰 디스플레이 패널 구동을 위한 필수품으로 삼성디스플레이에 납품 후 OLED 패널과 결합되어 최종 스마트폰 제조사로 공급되고 있습니다.

 

 

 

 

매출의 95% 이상이 스마트폰용 디스플레이에 집중되어 있으며 최대 매출처는 삼성디스플레이로 수출 물량이 90% 정도로 중국과 베트남 법인의 매출이 많은 부분을 차지하고 있을 것으로 예상됩니다.

 

3. 재무현황

꾸준히 2,000억 원대의 매출액과 영업이익률은 10% 미만으로 집계됩니다. 올해도 작년 정도의 실적은 비슷하게 내줄 것으로 예상됩니다.

 

 

사업 자체의 이익률이 크게 높지는 않지만 100% 미만의 부채비율을 지속적으로 유지하고 있는 것과 유동비율 또한 일반 제조 업체나 동종업계보다 더 높은 수준을 유지하고 있습니다.

 

 

 

4. 청약정보 요약

씨유테크 공모가는 6,000원으로 일반 투자자의 공모 청약 수는 경우 1,312,500~1,575,000주입니다.  주관사는 대신증권 단독으로 진행됩니다. 

 

균등 배정 물량 50%, 비례 배정 물량 50%로 진행됩니다.

 

 

5. 유통물량 및 장외가

상장 당일 유통물량은 29.73%로 엄청 매력적인 수준은 아닌 것으로 보입니다.

현재 장외 시장 가격은 공모가 정도로 형성되어 있습니다.

 

6. 수요예측

씨유테크의 최종 기관 수요예측은 1,565.03: 1로 괜찮은 결과를 보여줬습니다.  수요예측 신청 가격도 6,000원 이상 비율이 90%에 육박하였습니다. 기존 공모가 범위가 5,100원~5,600원이었으나  해당 신청을 반영하여 씨유테크의 공모가는 최상단 초과인 6,000원으로 최종 결정되었습니다.

 

7. 의무보유 확약비율

 

씨유테크의 의무보유 확약비율은 14.15%로 수요예측 경쟁률에 비해서는 상당히 아쉬운 수준입니다.

 

8. 개인 의견

씨유테크는 성장성이 높은 산업이라기 보다는 안정기 이상에 들어선 사업군에 속하는 기업으로 고부가가치 산업이라 보기에는 어려운 측면이 있습니다.

 

드라마틱하게 매출액이 성장할 수는 없지만 그럼에도 불구하고 낮은 부채비율과 높은 유동비율 등 재무비율의 수치가 우수하고, 재고 자산 관리 등은 잘 이루어지고 있는 기업입니다.

 

주당 가격이 크지 않아 균등으로 진행할 경우 공모주 청약에서 크게 부담스럽지는 않기는 하지만 아무래도 산업 성장의 가능성이 크지 않은 기업이어서 주가의 상승 여부는 지켜봐야 할 여지가 있어 보입니다.

 

이번 공모를 통해 베트남 지역 시설투자가 이루어지게 되는데 기존 사업의 확장에 더해 더 많은 사업 분야의 진출을 이루시길 바라봅니다.